Investice, které spojují investory a vize firem

Emise dluhopisů může být způsobem, jak naplnit vizi na rozvoj firmy. Současně je možné takto sladit plány na růst i s očekáváním investorů. Jak to probíhá?

Co je emise dluhopisů a jak probíhá

Dluhopis, nazývaný též obligace nebo bond, je cenný papír na řad nebo na doručitele nebo zaknihovaný cenný papír, s nímž se pojí právo na splacení určité dlužné částky a případně vyplacení stanovených výnosů a další povinnosti.

Na rozdíl od akcie zajišťuje tento druh cenného papíru předem stanovený finanční výnos (kupon). To je obvyklý výraz pro částku, kterou se emitent zavázal zaplatit každý rok držiteli dluhopisu. Jedná se o úrok z dluhopisu, který se udává nejčastěji v procentech z nominální hodnoty.

Dluhopisy se dělí na několik kategorií:

• státní dluhopisy
• korporátní dluhopisy
• komunální dluhopisy

Emise dluhopisů je proces vydávání těchto cenných papírů za účelem získání finančních prostředků, které dlužník (emitent) musí investorům v budoucnu vrátit spolu s dohodnutými úroky.

Může mít následující formy:

• veřejná podlimitní nabídka, kdy objem emise nesmí přesáhnout ekvivalent 1 milion eur
• neveřejná privátní nabídka, kdy počet nabídkou oslovených investorů nesmí přesáhnout 149
• veřejná nabídka s prospektem schváleným ČNB, bez objemového a propagačního omezení

Korporátní dluhopisy obvykle nabízejí vyšší výnosy než jiné typy těchto cenných papírů. V Česku je však doposud tento způsob získávání kapitálu doménou hlavně velkých nadnárodních společností. Nicméně u menších subjektů má jednoznačně emitování dluhopisů široké využití a celou řadu výhod.

Jaké jsou výhody emise dluhopisů

Emise dluhopisů představuje alternativu k úvěrovému financování. Jedná se specificky o úvěr dlouhodobého charakteru, neboť převládající většina dluhových cenných papírů je hrazena na konci jejich životnosti.

Emitent si má možnost zapůjčit finanční prostředky za nižší úrokovou sazbou nebo za výhodnějších podmínek, než by mu bylo nabídnuto bankou. Obecně lze říci, že zpravidla má možnost se získaným kapitálem nakládat volněji.

Stejně tak zde figuruje potenciálně vysoké množství cizích zdrojů, což umožní získat větší objem prostředků, jenž je často jinak nedosažitelný. Tento krok také dostává celou společnost do povědomí investorů.

Může tedy generovat žádoucí publicitu, ze které lze úspěšně těžit při potenciálním vstupu na burzu. Oproti majetkovým cenným papírům, jako jsou třeba akcie, se však držitel dluhopisu nepodílí na řízení společnosti.

Přes výše popsané benefity je potřeba počítat i s určitým úskalím v podobě toho, že celý proces vydání (emise) dluhopisů je relativně náročný, a to jak finančně, tak i prakticky. Proto by jej měl doprovázet manažer emise i právní poradce.

U větších emisí je navíc vhodné kvůli jejich správnému strukturování využít i pomoc dalších finančních poradců. Chcete se dozvědět o této možnosti více? Navštivte stránky – Parkerhill.cz.